Определение

DEX (Decentralized Exchange) — децентрализованная биржа, работающая на смарт-контрактах. Позволяет обменивать криптовалюты напрямую, без регистрации и KYC.

DEX vs CEX

Критерий DEX CEX (Binance, Coinbase)
Хранение средств Ваш кошелёк Кошелёк биржи
Регистрация Не нужна Обязательна
KYC Нет Да
Безопасность Вы контролируете Риск взлома биржи
Ликвидность Меньше Больше
Комиссии 0.3% + газ 0.1%

Как работает DEX

AMM (Automated Market Maker)

Вместо ордербука DEX использует пулы ликвидности:

Пул ETH/USDC:
├── 100 ETH
└── 200,000 USDC

Формула: x × y = k (константа)

Вы даёте 1 ETH → получаете ~1,980 USDC
(с учётом проскальзывания и комиссии)

Провайдеры ликвидности

Люди вносят пары токенов в пулы и получают:

  • Комиссии от сделок (0.3% от объёма)
  • Иногда токены за фарминг
  • Риск impermanent loss

Популярные DEX

DEX Сеть TVL Особенности
Uniswap Ethereum, L2 $5B+ Крупнейший DEX
Curve Multi-chain $2B+ Стейблкоины
PancakeSwap BNB Chain $2B+ Низкие комиссии
GMX Arbitrum $500M+ Деривативы

Как использовать DEX

Шаги

  1. Установите кошелёк (MetaMask)
  2. Пополните ETH для газа
  3. Подключите кошелёк к DEX
  4. Выберите пару токенов
  5. Укажите сумму и подтвердите

Советы

  • Проверяйте адрес контракта токена
  • Следите за проскальзыванием (slippage)
  • Используйте агрегаторы (1inch, Paraswap)
  • Проверяйте газ перед транзакцией

Риски DEX

  • Скам-токены — любой может создать токен
  • Высокий газ — дорогие транзакции на L1
  • Проскальзывание — при низкой ликвидности
  • Смарт-контракт риски — баги, эксплойты

DEX и DCA

Использование DEX для DCA:

Плюсы

  • Нет KYC — приватность
  • Контроль средств
  • Доступ к новым токенам

Минусы

  • Комиссии газа
  • Сложнее для новичков
  • Нет автоматизации

Рекомендация

Для DCA в Bitcoin и Ethereum лучше использовать:

  • CEX с автопокупкой (Binance, Kraken)
  • Специализированные сервисы (Swan Bitcoin)

DEX — для обмена уже купленных активов или работы с DeFi.